光伏行業(yè)產(chǎn)能出清：2026年，周期底部將迎來(lái)曙光？
元描述： 2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩，價(jià)格持續(xù)下降，開(kāi)工率快速下降。本文分析了硅料、硅片、電池和組件的產(chǎn)能出清時(shí)間，并探討了行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
引言： 2023年，光伏行業(yè)經(jīng)歷了價(jià)格戰(zhàn)的洗禮，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都面臨著巨大的壓力。產(chǎn)能過(guò)剩，價(jià)格持續(xù)下降，開(kāi)工率快速下降，這些都是行業(yè)面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。然而，在經(jīng)歷了這一輪調(diào)整之后，光伏行業(yè)的未來(lái)依然充滿希望。
行業(yè)開(kāi)工率分化：產(chǎn)能過(guò)剩下的核心競(jìng)爭(zhēng)力
隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，行業(yè)開(kāi)工率持續(xù)走低，不同品牌定位、不同區(qū)域的產(chǎn)能開(kāi)工率呈現(xiàn)出巨大的差異。但這并不意味著行業(yè)一片黯淡。相反，我們認(rèn)為，在當(dāng)前行業(yè)背景下，開(kāi)工率的差異一定程度上體現(xiàn)了產(chǎn)能的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
硅料、硅片、電池、組件：誰(shuí)將率先出清？
為了更深入地了解行業(yè)現(xiàn)狀，我們對(duì)硅料、硅片、電池和組件的產(chǎn)能進(jìn)行了分析，并根據(jù)開(kāi)工率高低將產(chǎn)能平均分為三類。我們假設(shè)開(kāi)工率低于平均水平的后三分之一產(chǎn)能將逐步退出行業(yè)，并預(yù)測(cè)了各個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能出清時(shí)間。
硅料：預(yù)計(jì)出清時(shí)間在2025年末-2026年
根據(jù)7月的開(kāi)工率數(shù)據(jù)，硅料企業(yè)可以按照開(kāi)工率高于73%、56%-73%之間、低于56%分為三類。假設(shè)開(kāi)工率低于56%的硅料企業(yè)產(chǎn)能將陸續(xù)退出行業(yè)，那么剩下的804GW硅料產(chǎn)能可能在2025年末-2026年出清。
硅片：預(yù)計(jì)出清時(shí)間在2027年
與硅料相比，硅片行業(yè)的集中度較高，產(chǎn)品同質(zhì)化程度也較高，因此出清時(shí)間相對(duì)較晚。根據(jù)7月的開(kāi)工率數(shù)據(jù)，硅片企業(yè)可以按照開(kāi)工率高于50%、34%-50%之間、低于34%分為三類。假設(shè)開(kāi)工率低于34%的硅片企業(yè)產(chǎn)能將陸續(xù)退出行業(yè)，那么剩下的1004GW硅片產(chǎn)能可能在2027年出清。
電池：預(yù)計(jì)出清時(shí)間在2025年末-2026年
電池環(huán)節(jié)的出清時(shí)間與硅料基本一致。根據(jù)7月的開(kāi)工率數(shù)據(jù)，電池企業(yè)可以按照開(kāi)工率高于62%、41%-62%之間、低于41%分為三類。假設(shè)開(kāi)工率低于41%的電池企業(yè)產(chǎn)能將陸續(xù)退出行業(yè)，那么剩下的794GW電池產(chǎn)能可能在2025年末-2026年出清。
組件：預(yù)計(jì)出清時(shí)間在2026年
組件環(huán)節(jié)的出清時(shí)間稍早于硅片，主要原因是開(kāi)工率低于平均水平的企業(yè)主要集中在國(guó)內(nèi)的尾部小組件廠和部分海外產(chǎn)能。根據(jù)7月的開(kāi)工率數(shù)據(jù)，組件企業(yè)可以按照開(kāi)工率高于46%、17%-46%之間、低于17%分為三類。假設(shè)開(kāi)工率低于17%的組件企業(yè)產(chǎn)能將陸續(xù)退出行業(yè)，那么剩下的921GW組件產(chǎn)能可能在2026年出清。
行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)
盡管光伏行業(yè)前景廣闊，但依然存在著一些風(fēng)險(xiǎn)：
- 上游原材料放量，中游制造業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 當(dāng)前主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模已經(jīng)很大，而且還有部分新玩家計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)。一旦原材料充足，各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)落地，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
- 電網(wǎng)消納等環(huán)節(jié)出現(xiàn)瓶頸導(dǎo)致行業(yè)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 近年來(lái)，中美歐新能源裝機(jī)并網(wǎng)速度較快，可能會(huì)對(duì)電網(wǎng)消納能力造成一定沖擊。這可能會(huì)導(dǎo)致光伏新增裝機(jī)增速放緩。
- 新技術(shù)快速擴(kuò)散導(dǎo)致盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。 目前，TOPCon電池的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃規(guī)模很大。如果行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)提速，各玩家之間的差距不大，TOPCon電池的盈利能力可能會(huì)下降。
光伏行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)：技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)
盡管行業(yè)面臨著挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，但光伏行業(yè)依然擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。未?lái)，光伏行業(yè)的發(fā)展將更加依賴于技術(shù)創(chuàng)新。
- 高效電池技術(shù)： TOPCon、HJT等高效電池技術(shù)的不斷突破將推動(dòng)光伏發(fā)電效率的提升，降低發(fā)電成本，提高光伏發(fā)電的競(jìng)爭(zhēng)力。
- 智能化管理： 智能化管理將提高光伏電站的運(yùn)行效率，降低運(yùn)維成本，提升光伏發(fā)電的效益。
- 儲(chǔ)能技術(shù)： 儲(chǔ)能技術(shù)的進(jìn)步將解決光伏發(fā)電間歇性的問(wèn)題，提高光伏發(fā)電的可靠性，促進(jìn)光伏發(fā)電的普及。
常見(jiàn)問(wèn)題解答
1. 光伏行業(yè)產(chǎn)能出清后，價(jià)格會(huì)如何變化？
產(chǎn)能出清后，供需關(guān)系將得到改善，行業(yè)價(jià)格將趨于穩(wěn)定。但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然存在，價(jià)格大幅上漲的可能性較小。
2. 哪些企業(yè)將在產(chǎn)能出清中獲益？
具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，例如技術(shù)領(lǐng)先、成本控制能力強(qiáng)、市場(chǎng)份額大的企業(yè)，將在產(chǎn)能出清中獲益。
3. 光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向是什么？
光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向?qū)⒏幼⒅丶夹g(shù)創(chuàng)新，例如高效電池技術(shù)、智能化管理、儲(chǔ)能技術(shù)等。
4. 光伏行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有哪些影響？
光伏行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用，例如創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)能源轉(zhuǎn)型等。
5. 光伏行業(yè)對(duì)環(huán)境保護(hù)有哪些影響？
光伏行業(yè)是可再生能源的重要組成部分，對(duì)環(huán)境保護(hù)具有積極的促進(jìn)作用，例如減少碳排放、改善空氣質(zhì)量等。
6. 光伏行業(yè)投資價(jià)值如何？
光伏行業(yè)投資價(jià)值取決于企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)創(chuàng)新能力和市場(chǎng)環(huán)境。建議投資者謹(jǐn)慎選擇具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。
結(jié)論
光伏行業(yè)目前正處于調(diào)整期，產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格下降是行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。但我們相信，隨著產(chǎn)能出清，行業(yè)將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。技術(shù)創(chuàng)新將成為推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的重要引擎，高效電池技術(shù)、智能化管理、儲(chǔ)能技術(shù)等將為行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。未來(lái)，光伏行業(yè)將繼續(xù)在能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要作用，成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。
